中资美元债周报：上周市场发行规模持续冷淡 , 二级市场涨跌互现
本文来自微信公众号“美元债观察”。
周刊：2023.1.2~2023.1.8
一级市场发行规模持续冷淡，美元债新发1只，总规模约1亿美元，备证发行为主。二级市场投资级名字上涨，高收益名字上涨，无评级名字下跌;行业方面，非必需消费、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。
指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周1.97%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周2.06%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周1.25%%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周7.3%。
基准利率
1.美国国债到期收益率
1月6日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：4.2474%，较上周下行17.84bp;
3年期(T3)：3.9792%，较上周下行24.5bp;
5年期(T5)：3.698%，较上周下行30.59bp;
10年期(T10)：3.558%，较上周下行31.68bp。
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
1月6日，人民币兑美元中间价报6.8912，较上一交易日调升14个基点，较上周累计调升734个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8588，较上一交易日涨134个点，较上周累计涨926个点。美元指数跌1.16%报103.9091，本周累计涨0.4%。
一级市场
本周一级市场发行规模持续冷淡，美元债新发1只，总规模约1亿美元，备证发行为主。
新发▼
二级市场
1. 中资美元债指数(Bloomberg Barclays)
中资美元债总回报指数较上周涨1.97%，最新价报122.5649，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.99%，最新价报1084.165。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债指数(Markit iBoxx)
中资美元债回报指数较上周涨2.06%，最新价报216.2584，中资美元债投资级回报指数较上周涨1.25%，最新价报205.8668，中资美元债高收益回报指数较上周涨7.3%，最新价报243.411。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
非金融回报指数较上周涨1.59%，最新价报209.2506，金融回报指数较上周涨2.55%，最新价报257.0049，主权债回报指数较上周涨1.56%，最新价报150.0711，房地产回报指数较上周涨9.5%，最新价报203.5469。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
3.中资美元债收益率走势
中资美元债最差收益率6.3609%，较上周下行63.29bp，投资级最差收益率5.6403%，较上周下行27.22bp，高收益最差收益率16.0175%，较上周下行368.98bp。
数据来源：Bloomberg
4.亚洲美元债最差收益率
亚洲美元债投资级最差收益率5.3742%，较上周下行22.23bp，高收益最差收益率13.4023%，较上周下行156.99bp。
数据来源：Bloomberg
5.中资美元债不同等级表现
投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约19.5bps、24.7bps;高收益名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约278.9bps、202.5bps;无评级名字下跌，收益率上行2.5Mbps左右。
来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
6.中资美元债不同行业表现
行业方面，非必需消费、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。非必需消费板块主要受财星BVI有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约71.5bps;通讯板块主要受腾讯控股等名字上涨的影响，收益率下行约33.3bps;房地产板块主要受华夏幸福开曼投资有限公司、阳光城嘉世国际有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约39.2Mbps;金融板块主要受坤智有限公司等名字下跌的影响，收益率上行20.3Mbps左右。
数据来源：Bloomberg
部分收益率变动较大名字▼
市场资讯
1.评级异动
2.重要新闻
●据国务院国资委，2022年国资央企实现经济运行稳中有进、进中提质，预计全年实现营业收入39.4万亿元、同比增长8.3%，利润总额2.55万亿元、增长5.5%，净利润1.9万亿元、增长5%。
●央行公布资产负债表数据显示，11月末外汇占款为213773.49亿元，环比增加636亿元。央行有关负责人对此指出，2007至2008年，为支持商业银行建立相应的外汇资产风险准备，央行允许部分商业银行以外汇资金交存部分人民币存款准备金。2008年以来，部分商业银行自愿将上述外汇资金逐步置换回人民币形式来交存存款准备金。近期，部分商业银行继续置换所剩外汇资金，置换后体现为货币当局资产负债表中“外汇”科目余额增加。
●中国2022年12月财新制造业PMI为49，低于11月0.4个百分点，降至近三个月来最低，连续第五个月处于收缩区间。生产指数、新订单指数、新出口订单指数和供应商配送时间指数均降至5月以来最低。
●中基协发布数据显示，截至2022年11月底，我国境内共有基金管理公司141家，公募基金资产净值合计26.38万亿元，环比下降逾1800亿元。其中，权益类基金规模增长超3600亿元，债基规模缩水近5000亿元。
●中基协统计，2022年11月，证券期货经营机构共备案私募资管产品773只，设立规模640.35亿元。期末私募资管业务规模合计15.34万亿元，较上月底减少7278.56亿元。
●2022年12月我国经济景气水平总体有所回落。国家统计局公布数据显示，2022年12月中国制造业采购经理指数(PMI)为47%，环比下降1个百分点;非制造业商务活动指数为41.6%，下降5.1个百分点;综合PMI产出指数为42.6%，下降4.5个百分点。三项PMI指数均低于临界点，并创下年内最低点。
