中资美元债早报(7.6) | 二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现

作者：久期编选 2022-07-06 09:03

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：我身体里的火车从来不会错轨，所以允许大雪、风暴、泥石流，和荒谬》

早报：2022年7月6日

一级市场广西交投、西安灞桥投资定价。二级市场投资级名字、高收益名字下跌;行业方面，工业、科技板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率7月5日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：2.8184%，较上一交易日下行0.55bp

3年期(T3)：2.8245%，较上一交易日下行2.79bp

5年期(T5)：2.8170%，较上一交易日下行6.05bp

10年期(T10)：2.8054%，较上一交易日下行7.49bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

7月4日美元Libor情况：

3个月：2.3217%，较上一交易日涨2.88基点

6个月：2.9433%，较上一交易日涨4.40基点

12个月：3.5513%，较上一交易日跌1.30基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

7月5日，人民币兑美元中间价报6.6986，调升85个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7010，较上一交易日跌45个基点;夜盘收报6.7190，较上一交易日夜盘跌202个基点。交易员表示，市场对于经济衰退的担忧成为近期交易主线，避险情绪对美元指数构成支撑。而人民币则受到国内经济复苏预期和分红购汇的相互作用，而总体呈现宽幅震荡格局。后续仍关注美国通胀数据是否会超预期，以及中国利率表现。

一级市场

1.一级市场定价

●广西交通投资集团有限公司(穆迪：Baa2，惠誉：BBB)直接发行Reg S、固定利率、3年期、以美元计价的高级无抵押债券，初始指导价4.6%区域，最终指导价和最终定价4.1%，规模3亿美元。

JGCs：中国银行、建银国际、工银国际、交银国际

JLMs/JBRs：工银(澳门)、中金公司(B&D)、兴业银行香港分行、中泰国际、民生银行香港分行、光银国际、华夏银行香港分行、信银资本、农银国际、招商永隆银行、中信建投国际、国泰君安国际、浦发银行香港分行、民银资本、银河国际证券

●西安市灞桥投资控股集团有限公司备证发行Reg S、固定利率、34个月、以美元计价的高级无抵押信用增强债券(上海浦东发展银行股份有限公司香港分行提供SBLC)，最终指导价和最终定价4.10%，规模0.58亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：天晟证券、浦发银行香港分行、光银国际、澳门国际银行、信银资本

JLMs/JBRs：海通国际、中国银河国际、申万宏源(香港)、中信建投国际、万海证券、香港丝路资本、兴证国际

2.一级市场待发行

无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

7月5日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.12%，最新价报212.7208,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报206.9961,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌1.01%，最新价报203.264。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

7月5日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约4.0bps、11.5bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约50.7bps、169.2bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.9bps、2.6bps;无评级名字微涨，收益率下行0.4bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.9bps、29.8bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约68.1bps、175.8bps;无评级名字下跌，收益率上行约8.8Mbps左右。

行业方面，工业、科技板块领涨，房地产、金融板块领跌。工业板块主要受智得卓越等名字上涨的影响，收益率下行约1.9bps;科技板块主要受紫光芯盛等名字上涨的影响，收益率下行约0.4bps;房地产板块主要受富力地产、佳兆业集团、宝龙地产等名字下跌的影响，收益率上行约1.7Mbps;金融板块主要受山东国惠等名字下跌的影响，收益率上行854.3bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼