中资美元债周报：一级市场发行规模清淡，房地产和金融发行为主

本文来自微信公众号“美元债观察”。

周刊：2022.5.30~2022.6.5

一级市场发行规模清淡，美元债新发9只，增发2只，总规模约14.59亿美元，房地产和金融发行为主。二级市场投资级名字下跌，高收益名字下跌，无评级名字下跌;行业方面，工业板块领涨，房地产、金融板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周跌0.46%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.49%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.48%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.52%。

基准利率

1.美国国债到期收益率6月3日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：2.6525%，较上周上行17.67bp;

3年期(T3)：2.8472%，较上周上行21.35bp;

5年期(T5)：2.9337%，较上周上行21.62bp;

10年期(T10)：2.9332%，较上周上行19.54bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

6月2日，人民币兑美元中间价报6.7095，较上一交易日调跌444个基点，较上周累计调升292基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6750，较上一交易日涨191个点，较上周累计涨331个点。美元指数涨0.42%报102.1832，本周累计涨0.51%。

一级市场

本周一级市场发行规模清淡，美元债新发9只，增发2只，总规模约14.59亿美元，房地产和金融发行为主。房地产机构新发5只，增发1只，总规模约6.66亿美元。金融机构新发2只，总规模约5.48亿美元，其中，先进产业投资有限公司发行5亿美元规模的债券，为本周最大发行规模。

新发▼

增发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周跌0.46%，最新价报122.6348，新兴市场美元债总回报指数较上周跌0.43%，最新价报1097.0081。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周跌0.49%，最新价报216.0355，中资美元债投资级回报指数较上周跌0.48%，最新价报207.8717，中资美元债高收益回报指数较上周跌0.52%，最新价报219.1543。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周跌0.49%，最新价报209.2432，金融回报指数较上周跌0.46%，最新价报255.8037，主权债回报指数较上周跌0.77%，最新价报151.9079，房地产回报指数较上周跌1.22%，最新价报194.8673。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率5.6507%，较上周上行8.11bp，投资级最差收益率4.5374%，较上周上行12.78bp，高收益最差收益率20.5078%，较上周下行98.91bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率4.3887%，较上周上行11.29bp，高收益最差收益率12.9229%，较上周下行2.05bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约18bps、11.6bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约2.9bps、336.6bps;无评级名字下跌，收益率上行27.4Mbps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，工业板块领涨，房地产、金融板块领跌。工业板块主要受青岛市即墨区城市开发投资有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约12bps;房地产板块主要受和骏顺泽投资有限公司、海门中南投资发展有限公司、新力控股集团等名字下跌的影响，收益率上行约77.9Mbps;金融板块主要受远东宏信等名字下跌的影响，收益率上行40.4Mbps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●中国5月财新制造业PMI为48.1，预期48.9，前值46。5月以来全国新冠疫情形势好转，部分地区开始复工复产，带动制造业景气回升，但仍处于收缩区间。

●国务院常务会议部署加快稳经济一揽子政策措施落地生效，让市场主体和人民群众应知尽知、应享尽享;安排进一步加大困难群众救助帮扶力度，兜牢基本民生底线。会议指出，新增1400多亿元留抵退税，要在7月份退到位。对金融支持基础设施建设，要调增政策性银行8000亿元信贷额度。对符合条件的失业农民工，无论是否参加失业保险，都要发放临时补助或救助。落实支持平台企业合法合规境内外上市等举措。

●今年前4个月中央企业经济运行稳中有进，营业收入同比增长12.9%，净利润增长5.6%，固定资产投资平稳增长，实现良好开局。国资委表示，4月份以来，中央企业经济运行承受的压力进一步加大。国资央企系统要加快推进复工达产，着力打通产业链供应链各环节，尽快有序推进员工复岗、仓库解封、物流畅通，最大限度挽回疫情损失。持续深化亏损治理，全力控制亏损子企业数量、减少亏损面和亏损额，加快推进“两非”剥离和“两资”清理工作，重视发挥资本市场作用，提高央企控股上市公司质量。

●今年以来上市公司可转债发行热度颇高，募集资金规模达到1016.88亿元。其中，上市银行发行的可转债规模为210亿元，占比为五分之一，成为可转债发行“大户”。此外，厦门银行、齐鲁银行、常熟银行、瑞丰银行今年也发布公告称，拟发行可转债。业内人士指出，可转债是银行补充资本的重要工具之一，在宽信用、银行加大不良风险资产处置力度背景下，未来部分银行仍将继续青睐这一“补血”方式。

●据经济参考报，加快推进一批工程项目、多渠道盘活存量资产、稳定和扩大民间投资，有序推进政府和社会资本合作(PPP)。近两天，从中央到地方，一揽子政策措施密集落地，投资多方开源，加力稳住经济大盘。下一步相关部门还将启动编制国家重大基础设施发展规划，鼓励和吸引更多社会资本参与国家重大工程项目，PPP模式将成为重要抓手。

●国家卫健委：截至6月4日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1405例(其中重症病例65例)，累计治愈出院病例217679例，累计死亡病例5226例，累计报告确诊病例224310例，无现有疑似病例。累计追踪到密切接触者4122325人，尚在医学观察的密切接触者134451人。

●据WHO，各国(地区)官方通报和权威媒体报道，全球新冠肺炎累计确诊病例超52797万例，累计死亡超630万例。其中，美国累计确诊超8650万例，累计死亡超103万例。